1、期货结算日
也称为到期交割日,根据交割的不同,同一商品期货分为不同月份的合约。下方是芝加哥交易所WTI轻质油期货的报价页面部分截图,
其中包含了期货交易重要的知识:
- 根据期货结算日的不同,期货分为不同月份的合约,不同合约的报价不同 – 因为它们交易的是不同时间交割的商品;
- 越接近当前时间的月份合约称为主力合约,其交易量通常最高,其价格也越接受现货的价格。
期货结算时间由交易所制定,不同期货的时间不同,例如WTI原油期货的结算时间为合约月份前一个月25号前的倒数第四个工作日。
2、期货保证金/期货杠杆
期货以保证金方式进行交易,即期货交易可使用杠杆。根据期货交易所以及具体期货商品的不同,期货杠杆倍数通常在几倍至几十倍之间。
仍以WTI原油为例子,一口WTI原油期货代表1000桶,现其主力价格约为80美金。如不用杠杆,买卖一口WTI原油需要8万美金,而使用20倍杠杆,则只要支付4000美金的保证金即可建立交易。
3、标准化合约交易
期货是以标准化合约进行交易,例如WTI原油期货一口是1000桶、黄金期货一口是100盎司,进行期货买卖时交易口数必须是标准化合约的整倍数。
4、期货交易时间
不同期货商品的交易时间不同,许多期货都是国际性商品,使得其交易时间比股票交易时间长很多,在亚洲时间晚上时段也可以进行交易,这对亚洲投资者非常有利。
例如WTI原油期货的交易时间是台湾时间周一07:00至周六06:00,每天06:00 – 07:00休市一个小时,交易日每天不间断交易23小时。
期货交易最大的风险是市场风险,即当建立期货仓位后,价格往不利于自身的方向变动,使得仓位出现亏损。对以套期保值投资者来说,这并不是问题,他们交易的主要目标是锁定未来价格,而不是通过交易盈利。
对以投资为目的,即想通过期货价格变动盈利的投资者,市场风险则是首要考虑因素国。而由于期货杠杆的因素,期货投资的市场风险比股票投资会高许多。
是由于期货是保证金交易,交易所会规定账户内必须有特定金额的保证金来维持仓位,当账户资金低于此保证金水平时,如未能在规定时间补足保证金,仓位会被强制平仓。
现货是商品实时的买卖价格,而期货则是商品未来的价格,两个价格间什么联系呢?
期货和现货价格紧密联系并相互影响,
- 现货没有固定的交易场所,因此没有统一价格,期货价格是现货价格的基准之一;
- 期货在越接近到期结算日,其价格会越接近现货价格,在交割时两者差价几近消失。
期货价格是市场对商品未来价格的预期,它即基于现货的价格,同时也影响现货的价格。
台湾有四十余家期货券商,例如元大期货、群益期货和国泰期货等,完整的期货券商可于台湾期货交易所网站查询。
投资者可根据自己的情况,电话联系期货商或亲临期货商营业厅咨询期货开户事宜。