【每周焦点】美股指数、美元指数、非农数据重启外汇市场波动？

尽管各大中央银行持续性的紧缩政策，市场风险偏好在2023年第二季度进一步获得提升。在美国方面，美国劳动力市场的强劲表现很可能是保持市场消费水平稳定，并使股票市场保持活跃的原因。

在过去的一周中，尽管在接近2022年3月高点的重要关键水平附近出现了一些小规模抛售压力，但纳斯达克100指数表现最佳，以1.93%的涨幅收盘，并在2023年第二季度累计增长了近16%，其次是标普500指数，涨幅为8.4%。

在外汇市场上，由于市场对美联储政策前景有着较为溷杂的看法，美元指数继续在一个狭窄的区间内波动。于6月份美联储公布的美国利率点阵图显示，美联储预计在2023年还会有50个基点的加息空间，然而较为受到美联储关注的个人消费支出（PCE）通胀数据表明，美国的通胀出现了一些放缓的迹象。

此外，另一个焦点也就是日本央行继续的维持超宽松政策，日元在过去数周也出现大幅度贬值。然而在近期日本央行也开始 “出口” 干预外汇市场，表示近期日元的贬值会继续受到日本央行的关注。而从过去历史可见，日本央行也有着常“出手”干预外汇市场的表现，因此日本央行接下来的表现也将受到市场的高度关注。

本周非农数据将重启市场波动？

自六月份以来，除了日元货币对以外，大多数货币对走势几乎呈现出偏向盘整的趋势，其中美元货币对则较为明显。这主要是近期美联储给出的信息较为复杂。尽管联储公布的点阵图显示可能会再次加息50个基点，但同时也暗示着通胀放缓。

距离7月27日的下一次美联储利率决策还有叁周的时间，即将发布的关于就业市场和通胀的经济数据将成为决定美元是否能够摆脱最近盘整阶段的关键因素。因此本周最为主要的焦点降落在美国非农数据 NFP的公布。

就业数据（NFP）作为主要衡量美国经济表现得数据之一外，也同样在美联储政策制定上起到相关参考。简单来说，如果本周公布的非农数据维持就业市场的强劲，这将对于抑制美国通胀的可能性较为不利，不排除将再次激起市场对美联储鹰派的预测，反之亦然。

另外值得关注的是，美国叁大股指同样进入主要压力关键位。那本周如果非农数据指向就业市场的放缓，那是否会给市场带来一定的担忧，从而导致近期市场风险偏好的转向？
 
纳斯达克100指数周图：

美元指数

虽然非农数据将给市场带来一定的波动，但以过往的市场反应可见，在目前的市场环境下焦点更多会放在美国通胀率的变化和美联储对应的货币政策方向，而非农数据更多作为提供市场预测通胀的一个指标，因此本周五的非农相信更多会给市场带来的只是短期波动，而更确实的市场走势或能否形成明显突破更多是需要关注在非农之后的价格行为。

 美元指数日图：


从美元指数技术分析可见，美元指数很大可能维持在收敛叁角形的区间内盘整，通过连接两个高点形成趋势线和目前的200日EMA的所在位依旧是美元压力位的关键。如果接下来在没有任何指向美联储会再次升息的情况下，美元指数相信暂时难有突破该区间的可能。

因此我们可以单纯的理解，如果本周五非农数据低于预测或有出现明显的放缓，不排除市场会预测通胀率的下调，这也意味着美联储很大概率会转为鸽派的可能性较高，从而更利空与美元。